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東海東京インテリジェンス・ラボが業績予想を修正。レーティング「Outperform」を継続し、目標株価を従来の9900円から10300円に引き上げた。

同社は総合コンサルティング会社。傘下にベイカレント・コンサルティング等を置く。現在の中期経営計画において29年2月期の売上収益2500億円、EBITDAマージン30～40％を目標にしている。25年2月期売上収益は前期比23.6％増の1161億円、営業利益は同24.5％増の426億円。案件数が増加し、人材アロケーションも完了、会社計画を上回った。

26年2月期の当社予想は、売上収益が前期比24.9％増の1450億円、営業利益が同20.6％増の514億円。会社計画（売上収益1430億円、営業利益510億円）を若干上回ろう。会社計画を上回ると見る要因は、人材の戦力化やコアクライアント戦略の奏功。27年2月期の当社予想は、売上収益前期比20.7％増の1750億円、営業利益が同20.8％増の621億円。成長戦略は、（1）コアクライアント戦略の推進、（2）優秀な人材の採用・育成、（3）ケイパビリティの拡充と見る。26年2月期～28年2月期のCAGRは売上収益が21.9％、営業利益が20.5％と想定。同社は今般、株主還元の拡大姿勢を示した。26年2月期の配当性向について、「IFRSベース20～30％目安→40％の目安」に変更。また新たにキャピタルアロケーションにおいて、毎年の余剰キャッシュを、自社株買いを中心とした株主還元に充当すると定めた。今後に注目したい、と指摘。

今2026年2月期連結営業利益を会社計画510億円（EPS245.7円）に対し従来予想527億円（EPS255.8円）から514億円（EPS246.6円）へ、来2027年2月期同649億円（EPS315.7円）から621億円（EP297.9S円）へ若干減額し、新たに2028年2月期連結営業利益を745億円（EPS357.8円）と予想している。