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ＢｏｆＡ証券が業績予想を上方修正。投資評価「買い」を継続し、目標株価を従来の22000円から24000円に引き上げた。

富士通は17日引け後に時田社長のセルサイドアナリスト向けミーティングを開催。ネットワーク製品ビジネスについて、北米での積極的な拡販の方針が示された点は新材料であった。当社では23年3月期会社計画営業利益4000億円を野心的と評価するが、少なくとも市場予想比では上振れ基調の業績推移を見込む。四半期決算で、前期にあった不採算損失や半導体不足影響の改善が確認できれば、ガイダンス達成が視野に入る。株価水準は24年3月期予想PER11倍と依然割安。

決算後取材を経て、23年3月期当社予想営業利益を3540億円から3700億円に増額（市場予想3650億円）。会社計画4000億円に未達となるリスクは、（1）中堅・中小企業のIT投資回復遅れ、（2）不採算案件、（3）半導体不足影響の悪化。海外事業の増収計画（前期比10％増）も楽観的と考える。一方、受注時採算性の改善やデリバリーモデルの標準化による粗利率改善、オフィス削減や人材施策による固定費削減、については前期に続き確度の高いものとして当社予想に織り込んでいる。今後の株価動向に対しては、営業利益4000億円との強気ガイダンスに対する四半期決算での進捗確認がポイントと考える。市場予想は強気ガイダンスに対して依然懐疑的。当社新予想（3700億円）においても会社計画の未達を想定するが、それでも市場予想に対する上振れ余地はあると考える、と指摘。

今2023年3月期連結営業利益を会社計画4000億円（EPS1424.8円）に対し従来予想3572億円（EPS1394.5円）から3700億円（EPS1500.2円）へ、来2024年3月期同4142億円（EPS1647.1円）から4260億円（EPS1719.8円）へ増額し、新たに2025年3月期連結営業利益を4780億円（EPS1925.9円）と予想している。