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大和証券が利益予想を上方修正。レーティングを「3（中立）」から「1（買い）」へ、今後1年程度を投資期間とした目標株価を従来の4800円から6800円へ引き上げた。

同社は我が国最大級のコンサルティング・ITサービス企業。1872年創業の両替店「野村商店」が1906年に設置した調査部を源流の一つとし、65年に野村総合研究所が設立された。創業の経緯から金融・証券業に強く、証券店舗管理・運営システム「スターシリーズ」は、我が国で過半のシェアを有する（最終顧客数ベース、取材より）。収益モデルはスターはじめ課金型が多く業績は安定的。近年では我が国最高水準にあるコンサルを武器に、顧客本業のデジタル化担うDX案件が強力な成長の牽引車となっている。

当社予想は26年３月期の売上収益を若干下方修正し、金額大きい金融ITの停滞継続が主因。全体では増収ペースが回復傾向にあり、コンサル活況と産業ITの不動産や通信業など内需向け長期大規模案件獲得が牽引車である。営業利益は全般に上方修正とし、（1）DX案件の更なる高難度化が案件採算性を引き上げ、（2）ソフト開発へのAI適用が準備段階ながら開発標準化やツール利用を促進し、生産性が向上するもの。同社は、ソフト開発へのAI適用で先行。長期視点からは、開発コストの20％程度の削減が視野にある。一試算だが28年3月期当社予想における売上原価が20％削減された場合、金額で1150億円の営業利益押し上げ効果となる。

目標株価6800円の算定は、（1）EPSに26年3月期当社予想の183.5円を採用、（2）PERはAI活用から「新世代企業群」の31倍を付与し5689円、（3）調整ネットキャッシュ価値は不算入、（4）セクタ主導企業のプレミアム2割を付与し丸めたもの。中長期目線では「AI関連銘柄」のPER50倍付与から9175円目指す期待もあろう、と指摘。

今2026年3月期連結営業利益を会社計画1500億円（EPS181.8円）に対し従来予想1500億円（EPS174.9円）から1510億円（EPS183.5円）へ、来2027年3月期同1640億円（EPS191.7円）から1720億円（EPS208.0円）へ、2028年3月期同1780億円（EPS208.1円）から1920億円（EPS232.5円）へ増額している。