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東海東京インテリジェンス・ラボが業績予想を上方修正。レーティングを「Neutral」から「Outperform」へ、目標株価を従来の2200円から5000円へ引き上げた。

M&AキャピタルパートナーズはM&A関連サービス事業を展開。事業領域は、（1）事業承継、成長戦略支援、（2）企業再生（みらいエフピー）、（3）業界再編/クロスボーダー／事業承継／フィナンシャル・アドバイザリー（レコフ）、（4）マッチング支援（マールマッチング）、（5）データベース・出版/情報発信・人材育成（レコフデータ）。

24年9月期通期（10～9月）の連結業績は、売上高が192億円（前年比8.1％減）、経常利益は64億円（同14.6％減）、成約件数は221件（同29.2％増）、うち大型案件が44件（同29.4％増）。成約件数は前年を上回るも、前年の超大型案件の剥落により減収減益。期中に修正した会社計画に対して、営業利益は超過した。

25年9月期の当社予想は、売上高が239億円（前年比24.7％増）、経常利益が82億円（同28.5％増）を見込む。単体におけるコンサルタントの戦力化→大型案件の成約加速に伴うトップライン成長とレコフにおける生産性向上の取組みの成果により会社計画を上回ろう。26年9月期の当社予想は、売上高が277億円（前年比15.9％増）、経常利益が95億円（同15.9％増）。成長要因は、単体における（1）競争力ある料金体系の訴求効果、（2）大型案件の獲得、（3）新人コンサルタントの戦力化。

バリュエーションは、PEGベースのPERを採用。当社予想の25年9月期～27年9月期の3期間の平均EPS成長率（CAGR）18.9％（前回は9.2％）にPEGレシオ1.5倍（前回1.5倍）を適用し、目標PERは28.3倍（前回13.7倍）とする。目標株価は、基準年度を1期移行して25年9月期当社予想のEPS176.3円に28.3倍を適用し、5000円（前回2200円）とする。大型案件の成約加速を期待してレーティングは「Neutral」から「Outperform」へ引き上げる、と指摘。

今2025年9月期連結経常利益を会社計画81億円（EPS172.8円）に対し従来予想81億円（EPS166.9円）から82億円（EPS176.3円）へ、来2026年9月期同84億円（EPS173.2円）から95億円（EPS204.7円）へ増額し、新たに2027年9月期連結経常利益を110億円（EPS236.2円）と予想している。